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Max Manturov

Max Manturov

Head of investment research regulated by CySec 08.10.2021

5 obligations en euros pour un portefeuille diversifié

Les investissements dans des instruments modérément conservateurs, par exemple les obligations, constituent une bonne option pour diversifier votre portefeuille. En même temps, un facteur important dans la sélection d'une telle classe d'actifs est le rapport entre les rendements obligataires et le niveau de risque inhérent à l'importance de la charge de la dette des sociétés émettrices. Nos analystes ont sélectionné 5 obligations d'entreprises émises en EUR par des sociétés tournées vers l'avenir et occupant une position de leader dans leur secteur.

Philip Morris International Inc. (notation A)

ISIN : XS1716245094.
Prix actuel en % : 102,63.
Valeur nominale : 1,000 €.
Taux de coupon : 1,87 %.
Prochain appel : 06/08/2037.
Rendement à l'appel/à l'échéance (rendement au pire) : 1,67 %.
Type de coupon : fixe.
Date d'échéance : 06/11/2037.
Volume de la dette en circulation : 500 millions EUR.
Secteur d'activité : Biens de consommation non cycliques.


Philip Morris International Inc. est une société américaine de tabac, l'un des plus grands fabricants mondiaux de cigarettes, de systèmes de fumage sans fumée, de dispositifs et d'accessoires électroniques, ainsi que d'autres produits contenant de la nicotine. Les produits sont commercialisés sous les marques Marlboro, Bond Street, Chesterfield, L&M, Lark, Philip Morris et IQOS.

Niveau d'endettement :

● Trésorerie et équivalents de trésorerie : 5,96 milliards d'euros ;

● Dette nette : 25,85 milliards d'euros ;

● Ratio dette/fonds propres :

● Dette nette/EBITDA des 12 derniers mois : 1.79x ;

● Couverture de l'EBIT/intérêts sur les 12 derniers mois : 16.23x ;

● flux de trésorerie disponible (12 derniers mois) : 8,08 milliards d'euros.

Acheter des obligations Philip Morris >>

Thyssenkrupp AG (BB-)

ISIN : DE000A14J587.
Prix actuel en % : 102,88.
Valeur nominale : 1,000 EUR.
Taux de coupon : 2,5 %.
Prochain appel : -
Rendement à l'appel/à l'échéance (rendement au pire) : 1,53 %.
Type de coupon : fixe.
Date d'échéance : 25/02/2025.
Volume d'encours : 600 millions d'euros.
Secteur : matériaux de base.


Thyssenkrupp AG est l'un des plus grands groupes technologiques d'Allemagne et l'un des principaux producteurs mondiaux d'acier, de machines industrielles et de machines-outils. L'entreprise fournit des produits et des solutions à ses clients dans les secteurs de l'automobile, de la construction, de l'aérospatiale, de l'exploitation minière et dans un certain nombre d'autres secteurs.

Niveau d'endettement :

● Trésorerie et équivalents de trésorerie : 11,55 milliards d'euros ;

● Dette nette : 6,5 milliards d'euros ;

● Ratio dette/fonds propres : 63,91 % ;

● Dette nette/EBITDA des 12 derniers mois : 0.48x ;

● Couverture de l'EBIT/intérêts pour les 12 derniers mois : 6.18x ;

● flux de trésorerie disponible (12 derniers mois) : -5,56 milliards d'euros.

Acheter des obligations de Thyssenkrupp AG >>

Airbus SE (BBB+)

ISIN : XS2185868051.
Prix actuel en % : 114,21.
Valeur nominale : 1 000 €.
Taux de coupon : 2,38 %.
Prochain appel : 09/03/2040.
Rendement à l'appel/à l'échéance (rendement au pire) : 1,48 %.
Type de coupon : fixe.
Date d'échéance : 09/06/2040.
Montant du prêt en cours : 1 milliard d'euros.
Secteur : Industriel.


Airbus SE est l'un des plus grands constructeurs d'avions au monde et le leader du segment de la construction d'avions civils avec Boeing. Ses principaux domaines d'activité sont les jets commerciaux, les hélicoptères civils et militaires ainsi que les avions militaires. Airbus est impliqué dans le développement du lanceur Ariane 6. Son premier lancement est prévu pour début 2022.

Niveau d'endettement :

● Trésorerie et équivalents de trésorerie : 14,44 milliards d'euros ;

● Dette nette : 21 milliards d'euros ;

● Ratio dette/fonds propres : 325,39 % ;

● Dette nette/EBITDA des 12 derniers mois : 0.69x ;

● Couverture de l'EBIT/intérêts au cours des 12 derniers mois : 4.06x ;

● flux de trésorerie disponible (12 derniers mois) : -7,18 milliards d'euros.

Acheter des obligations de Airbus SE >>

Vodafone Group Plc (BBB)

ISIN : XS2002019060.
Prix actuel en % : 116,03.
Valeur nominale : 1,000 EURO.
Taux du coupon : 2,5 %.
Prochain appel : -
Rendement à l'appel/à l'échéance (rendement au pire) : 1,43%.
Type de coupon : fixe.
Date d'échéance : 24/05/2039.
Montant du prêt en cours : 750 millions d'euros.
Secteur : Technologie.


Vodafone Group Plc. - une société de télécommunications britannique, l'un des plus grands opérateurs de téléphonie mobile au monde. Elle possède et exploite des réseaux dans 22 pays et est représentée par des entreprises partenaires dans 48 autres pays. L'unité commerciale de la société, Vodafone Global Enterprise, sert des entreprises clientes dans 150 pays.

Niveau d'endettement :

● Trésorerie et équivalents de trésorerie : 5,82 milliards d'euros ;

● Dette nette : 67,76 milliards d'euros ;

● Ratio dette/fonds propres : 117,2 % ;

● Dette nette/EBITDA des 12 derniers mois : 2.79x ;

● Couverture de l'EBIT/intérêts au cours des 12 derniers mois : 6.11x ;

● flux de trésorerie disponible (12 derniers mois) : -6,72 milliards d'euros.

Acheter des obligations de Vodafone Group >>

Netflix Inc. (BB+)

ISIN : XS2072829794.
Prix actuel en % : 119,46.
Valeur nominale : 1,000 €.
Taux du coupon : 3,63 %.
Prochain appel : 15/03/2030.
Rendement à l'appel/à l'échéance (rendement au pire) : 1,15 %.
Type de coupon : fixe.
Date d'échéance : 15/06/2030.
Montant du prêt en cours : 1,1 milliard d'euros.
Secteur : Technologie.


Netflix est un service de streaming de premier plan qui offre un accès par abonnement à des contenus de divertissement - séries télévisées, documentaires et longs métrages dans différentes langues. Le service est disponible dans 190 pays et compte plus de 209 millions d'abonnés payants.

Niveau d'endettement :

● Trésorerie et équivalents de trésorerie : 6,72 milliards d'euros ;

● Dette nette : 13,35 milliards d'euros ;

● Ratio dette/fonds propres : 147,39 % ;

● Dette nette/EBITDA des 12 derniers mois : 0.46x ;

● Couverture de l'EBIT/intérêts au cours des 12 derniers mois : 7.41x ;

● flux de trésorerie disponible (12 derniers mois) : -1,69 milliards d'euros.

Acheter des obligations de Netflix >>

Comment acheter des obligations ?

Si vous n'avez pas encore de compte d'investissement, ouvrez-le dès maintenant - vous pouvez le faire en 10 minutes. Pour ce faire, il suffit de remplir un court questionnaire et de passer par une vérification.

Après avoir ouvert un compte, vous pouvez acheter des obligations de la manière qui vous convient le mieux :

1. Via la plateforme de trading en ligne Freedom24.. Recherchez les obligations ISIN dans la section « Web terminal ». Dans les résultats de la recherche, sélectionnez la société souhaitée. Ouvrez une section de titres dans la fenêtre de négociation (à droite), choisissez le montant d'obligations souhaité et cliquez sur le bouton « Passer un ordre d'achat ».

2. Via l'application Freedom24 pour iPhone et Android. Dans la fenêtre « Cotations », cliquez sur l'icône de recherche dans le coin supérieur droit. Dans la fenêtre de recherche qui apparaît, tapez l'ISIN de la société, puis choisissez la société souhaitée dans la liste des résultats. Cliquez sur celle-ci et sélectionnez l'onglet « Ordres » dans la fiche ouverte. Indiquez le nombre d'obligations requis et cliquez sur le bouton « Passer un ordre d'achat ».     


*Des informations supplémentaires sont disponibles sur demande. Les investissements en valeurs mobilières et autres instruments financiers comportent toujours des risques de perte en capital. Le client doit s'en rendre compte de sa propre initiative, notamment en se familiarisant avec l'avis de divulgation des risques. Les opinions et estimations constituent notre jugement à la date de ce document et sont susceptibles d'être modifiées sans préavis. Les commissions, frais ou autres charges peuvent diminuer les rendements financiers. Les performances passées ne sont pas indicatives des résultats futurs. Ce document ne constitue pas une offre ou une sollicitation d’achat ou de vente d'un quelconque instrument financier. Les opinions et recommandations qui y figurent ne tiennent pas compte de la situation, des objectifs ou des besoins individuels des clients et ne constituent pas un service de conseil en investissement. Le destinataire de ce rapport doit prendre ses propres décisions indépendantes concernant les titres ou les instruments financiers mentionnés dans ce document. Les informations ont été obtenues de sources considérées comme fiables par Freedom Finance Europe Ltd ou ses filiales et/ou sociétés affiliées (collectivement dénommées Freedom Finance). Freedom Finance Europe Ltd. ne garantit pas son exhaustivité ou son exactitude, sauf en ce qui concerne les informations relatives à la Freedom Finance Europe Ltd. et/ou ses filiales et l'implication de l'analyste avec l'émetteur qui fait l'objet de la recherche. Tous les prix sont indicatifs à la clôture du marché pour les titres mentionnés, sauf indication contraire.